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铁定接任主席?没有经济学学历的鲍威尔将如何带领美联储
OP 11/02/2017

资料图:美联储现任理事鲍威尔。

据《华尔街日报》周三报道,一名知情人士称,白宫已经通知现任美联储理事鲍威尔(Jerome H. Powell),总统特朗普决定提名他为下任美联储主席。

该知情人士还透露,特朗普周二和鲍威尔进行了面谈。

上周六就有报道称,特朗普已经确定了人选,但仍有可能改变主意。特朗普计划在本周四公布选择结果,并在本周五开启为期12天的亚洲之行。

如果通过参议院确认,鲍威尔将接替明年2月结束任期的耶伦。

共和党人鲍威尔自2012年起出任美联储理事,无论是在共和党核心圈还是在金融界都拥有深厚的根基。过去几年,对于耶伦在货币政策和金融监管方面的措施,他也一直是坚定的支持者。

一名白宫官员将鲍威尔称作“安全”选项,同时也是最符合特朗普偏好的候选人。

知情人士还称,总统认为鲍威尔将给美联储带来稳定性和持续性,一方面因为里面的许多人本来就认识他,另一方面他不太可能大幅或急剧改变美联储现有的政策路线;与此同时,总统还认为鲍威尔有可能帮助废除一些对金融机构的监管措施。

最富有的美联储理事之一

鲍威尔现年64岁,1975年从普林斯顿大学毕业,获得政治学学士学位,并在4年后从乔治城大学获得法律学位。随后在纽约从事法律和投行方面的工作。

1990年鲍威尔开始步入政坛,在老布什政府的财政部工作。1992年,他被任命为财政部副部长,负责监管华尔街大型银行。

1993年他重回银行业,并在1997-2005年间担任全球最大私募基金之一凯雷集团(Carlyle Group)的合伙人。这也让他在后来成为美联储最富有的理事之一。

2011年,在被任命为美联储理事前披露的财务信息显示,鲍威尔的资产价值在2130万美元至7220万美元之间。

2012年鲍威尔被任命为美联储理事。值得注意的是,在党派纷争白热化的年代,民主党总统奥巴马依然提名了这位共和党人,并在宣布任命时称他“非常合格”。

没有经济学学位的美联储主席?

如果获得提名并成功通过参议院确认,鲍威尔还将成为40年来第一位没有经济学学位的美联储主席。

耶伦拥有耶鲁大学的经济学博士学位,其前任伯南克则是麻省理工学院的经济学博士。相比之下,鲍威尔仅有金融市场背景。

曾和鲍威尔共事的人称,他在加入美联储后非常努力地学习经济学,常常收集一大堆与重要议题相关的论文,然后和同事阅读并讨论其中的发现。

纽约大学经济学教授Kim Schoenholtz认为:“相比拥有一个博士学位,能明白和理解高质量的经济分析更加重要。”

瑞银首席美国经济学家卡朋特(Seth Carpenter)也说,“鲍威尔最开始来美联储时,基本上什么都不懂”,但他会有意多花时间和同事们呆在一起,尽可能全面和深入地学习。卡朋特曾在美联储工作15年,其中有几年和鲍威尔共事。

在华盛顿,鲍威尔还是出了名的共识建立者,他会在做决定前对议题进行广泛研究。如果有觉得重要的、必须要更改的,他会选择在幕后去做工作。

美联储的政策会有什么变化?

担任美联储理事时,鲍威尔就清楚地表明了其政策主张:逐渐加息,稳步缩表,并且预计美国经济将很快达到美联储2%的通胀目标。听起来有些熟悉?是的,因为和现任主席耶伦的主张几乎一致。自2012年担任理事以来,鲍威尔也从未对任何一个美联储的政策决定投过反对票。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)首席美国经济学家Tom Porcelli等分析师甚至将鲍威尔称作“共和党版的耶伦”。

鲍威尔在政策上和耶伦最大的不同之处在于,前者认为美联储对银行业的监管应该更放松一些。耶伦曾警告,取消危机后推出的严格监管措施可能很危险。但鲍威尔认为,美联储的职责是“监管者之一,而不是管理”,他还曾在公开演讲中表示,金融危机后推出的监管政策太过严厉。

美国财政部长姆努钦(Steven Mnuchin)在最近就放松金融监管问题上与鲍威尔合作后,也极力向特朗普推荐他。

特朗普曾将《多德-弗兰克法案》称作“灾难”,这是次贷危机后实施的一系列旨在约束银行的法规。如果鲍威尔当选,美联储在金融监管方面或将和耶伦掌权时出现大的改变。

“不守规矩”的特朗普

跳过耶伦另选他人,特朗普也将成为打破先例的“不循规蹈矩者”。

美国现代历史上每位完成了首届任期的美联储主席都被提名连任了,而且过去三任主席都获得了对方党派总统的提名。比如,奥巴马再次任命了最初由小布什提名的伯南克,克林顿再次任命了最初由里根提名的格林斯潘。

自上任后,耶伦带领美联储经历了危机后困难重重的几年,引导市场度过了四次加息,最近还在没有造成市场大幅波动的情况下开始了缩表行动。

在耶伦的四年任期中,美国失业率大幅下跌,通胀水平一直保持在低位,经济也在不断扩张。

特朗普也肯定了她的才干和领导能力,坚称自己喜欢和尊重她,说她工作出色。但特朗普表示:“你希望留下自己的印记。”

不过,选择鲍威尔,特朗普还是要面对来自共和党保守派人士的压力。后者希望能在美联储对经济的管理上留下更明显的印记。包括副总统彭斯在内的许多保守派更青睐斯坦福经济学家泰勒。泰勒曾多次公开批评美联储现行货币政策。

大部分华尔街人士都对鲍威尔最有可能当选表示欢迎。投资银行德银在上周的一封致客户信中称,如果特朗普不想让耶伦连任,那么鲍威尔将是最好的选择。但也有部分自由派团体,如Fed Up,对此感到失望。他们称,选择鲍威尔只会让美联储更有利于大银行。

为何美联储主席的任命如此重要?

美联储是独立运作的机构,不受白宫管控。正如联邦大法官,一旦鲍威尔通过参议院确认,特朗普对他就不再有任何影响。而且美联储有权实施刺激政策帮助经济复苏,或者在经济过热时给经济降温,这也让特朗普的选择显得极为重要。

加州大学欧文分校(University of California at Irvine)经济学教授理查德森(Gary Richardson)表示:“美联储主席控制着影响世界繁荣的最重要工具。如果他/她就利率作出好决策,那么全球数十亿人将因此受益。如果犯了错,全球可能将有数亿人将因此失业。”

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